相場の極意は「待つ」ことだ！

値幅取りは相場の醍醐味。
とはいえ、大きな変動を予測して“当てる”ことなど不可能です。

値動きの変化、いわゆる「値運び」に対応し、
『当たった予測を育てる』
という発想が大切です。

7月10日の放送では、ここ1年で大幅に上伸した銘柄を取り上げながら「大きなうねり」に乗るための方法を考え、それをサポートしてくれる中源線について解説しました。

映像は、「過去の放送」でご覧ください。
（第112回　大きなうねりを乗りこなせ　～利益を伸ばす中源線のスゴ技～）

オトナの「待つ」

相場で大切なのは、とにかく「待つ」ことです。
頭で理解していても待てない、オトナなのに「待つ」ことが難しいのです。

この3行の言葉だけでは、わかりにくいと思います。
ひとつずつ説明しましょう。

まずは、1番目の「建てないで待つ」、つまり、ポジションを取らずに“絶好のチャンスを待つ”というイメージについて解説します。

株式市場では日々、いろいろな動きがあります。
「市場全体に動きがない」という状況でも、個別銘柄を見れば相当な変化があります。
それをメディアが、ごていねいに掘り起こして解説してくれます。
イヤでも気づいてしまいます。

こんな情報タップリな毎日を過ごしていると、ヘンな気持ちになりますね。

「いつでも、何かしらのチャンスがある」
「それを取りにいかなくちゃ！」
「やらないのは損だ」

ごく当たり前の心理です。
私たちトレーダーは、ある意味、獲物を追う“ハンター”なのですから・・・

でも、「可能性がゼロではない」というだけです。
そこには、実践的な意味はないのです。

狙って手を出して、「そこそこの確率で取れる値動きかどうか」が問題です。

隣の芝生は青いのです。
「取れそう」な気がするだけです。

錯覚が生じ、派手な動きに翻弄され、余計な情報に惑わされるケースが大半です。

不特定多数の参加者が、ひとつの場でカネを取り合うのが株式市場です。
他人を上回ることで「勝ち」を手に入れるには、ちょっとくらい自信のある“得意技”を駆使するしか方法はありません。

ということは・・・

本当の意味の「チャンス」とは、その得意技を繰り出すことのできる値動きパターン、毎日出現することなどない、頻度の低いケースだと考えるべきです。

こうやって状況を整理すると、日々のさまざまな変化が、少しちがうものに見えてくるはずです。

「手を出せば儲かるかもしれない」（可能性はある）
「でも振り回されるかもしれない」（損になる可能性も大きい）
「トントンか少し利益で終わったとしても時間とエネルギーを費やす」
「その結果、自分のワザが乱れてしまうかもしれない」

実践者として、これくらいの落ち着いた分析をするべきです。
オトナだからこそできない……でも、そんなカベを乗り越えて真のオトナのガマンを身につけるべきです。

実際、ガマンなんて続きません。
背伸びしたって、それこそ三日坊主で終わってしまいます。

だから、その「ガマンする状態」を、「当たり前」の対応だと自分に刷り込む作業が求められます。冷静な分析を日ごろの行動に盛り込むのです。そうすれば、常に同じように実行することが可能です。

100通りの「チャンスっぽい」動きのうち、本当のチャンスは1つだけです。
その1つを逃さずに見つけて出動し、着実に取るのです。
そのときの行動の精度を高めるために、残りの99は捨ててしまう……これくらいのイメージをもつことで、やっと実行できることだと思います。

撤退して「待つ」

2番目の「待つ」は、「手仕舞いして待つ」と示しました。

1番目の「待つ」は、「建てないで待つ」、手を出しすぎないオトナの行動基準です。
それが「当たり前」のことになれば、現金ポジションを高める手仕舞い、とくにダメ玉を切ってしまう損切りもスムーズに実行できるはずです。

適切な手仕舞いがないと、次のトレードを行う“ワク”が空きません。
動きに乗れたときの「勝ち逃げ」も、見込み違いを認める損切りも、実は全く同じ「撤退」の行動です。

新しい銘柄を見つけた、
手を出すための“ワク”がない、
「なにかを手仕舞わないと……」

このように、苦しいヤリクリをしているようでは、資産運用はスムーズに進みません。常にギクシャクした状態で、いわば、転びそうになりながらドタバタと歩き続けるようなものです。

街の小売店ならば、商品をどんどん売ることで現金をつくって次の仕入れに回す、売れ残りそうな商品は値下げしてでも売ってしまう──こういう流れが不可欠ですよね。

トレードという、非常にデリケートな作業では、この“流れ”に相当なエネルギーを注ぐべきなのです。

相場の醍醐味を味わう「待つ」

さて、前項では「適切な手仕舞い」と述べました。

ダメな玉は早めに損切り、つまり、ムダな時間をかけない、ヤラレの値幅を大きくしないように努めます。

でも多くの人は、ダメな玉を切らずに先送りします。
そのかわり、良い玉は早めに利食いしてしまいます。

「利食い千人力」といいますが、なんでもかんでも早めに手仕舞いしていたら、大きな波を取ることができません。
これこそが今回のテーマ、『大きなうねりを乗りこなせ』の意味なのです。

慌てて手を出さずに待つ、適切な手仕舞いによって“在庫”と“仕入れ資金”のバランスが取れている……こうしたスムーズな流れができると、余裕が生まれます。すると、「大きな波」を狙う発想が、ある程度の確率で現実のものとなります。

これが、3番目に挙げた「待つ」、「手仕舞いせずに待つ」の内容です。

さて、中源線建玉法は、うねり取りを実践するためのツール、ひとつのアプローチ法です。つまり、3カ月または6カ月の上げ下げ（自律的な変動）を狙うのが趣旨ですが、昨今の株式市場で目立つ“大きな上伸”は、投資家として見すごしたくない値動きです。

株式会社は、利潤を追求する組織です。
そして、目先の利潤だけでなく、長期間に及ぶ「成長」を目指します。

この「成長性」に着目して“株式を保有する”のが、株式投資の原点ですよね。
だから、成長性を前提に、著しい収益の好転があれば、株価は大きく居所を変えます。そんな変化を、投資家として取りたい、乗っていたいと強く感じます。

値幅取りは、ベテランやプロにとっても「相場の醍醐味」なのです。

中源線によって、上げも狙えば下げも狙う……要するに、ポジション操作による「投機」を行っていたとしても、「大きな波をしっかり取りたい」（上げでも下げでも）と考えるのは当然です。

実際に、中源線による売買で大きな上げを取っている事例を紹介します。

2281プリマハムは、見事なほどのジリ高を演じ、この1年で倍化しています。

あとから見れば、「こういう銘柄をジッと持っていれば……」と思うのですが、実現が難しいことは、みなさんもよくご存じでしょう。初動で乗っていたとしても、とことん“ねばる”のは困難なものです。途中で降りてしまうのです。

でも、中源線は、今回の上げをうまく乗りこなしています。

6737EIZOは、2016年9月に陽転して、2017年1月から4月上旬までモタモタしたあと、4月中旬から上げが加速しました。2倍近い上昇、プリマハムに負けないほど大きな変化率です。

上記2銘柄のように、これほどの期間、陽線（買い線）が続くのも珍しいのですが、値幅を取るための“ねばり”、「手仕舞いせずに“待つ”」が、中源線の判断によって実現した実例として紹介しました。

フォローアップの第2回、第3回では、上げの中段で陰転しながらも再び陽転して上伸した例を紹介しますね。

大橋さんは勝つか？（１）

放送の後半、今までに何度か紹介した“おなじみ”の銘柄も解説しました。その中のひとつ、7717ブイ・テクノロジーを大橋さんが買っているそうです。番組の中で、「今日買ったの」と言っていましたね。

でも、中源線は陰線（売り線）の状態……大橋さんは「なんで買っちゃったんだろう？」などと言っていましたが、今後の展開やいかに！

来月の放送でも取り上げようと思いますが、まずはフォローアップの中で追いかけていきたいと思います。でも、中源線の「売り」という判断が勝つか大橋さんの「買い」が勝つか……そんなヘンテコな観点は持ち出しません。

下げ止まったとみて買った大橋さんの判断には、大橋さん自身の確信があったのです。かたや中源線は、今の状態（上に示したチャート、7月7日まで）では「売り」と判断してカラ売りポジションを持っている、というだけのことです。

中源線は、トレンドの変化に対して、少し遅れて転換します。
このあと強張って陽転したら、

『大橋さんの買いは正解だった』
『中源線に先んじて上げを予見した』

ということになるのですが、そんなものは、たった1回の結果だけを取り上げた説明で、実践にはつながりません。

でも、リアルなトレードの題材として面白いので、実践的な理論を忘れないように気をつけながら、しばらく観察してみましょう。

次回のフォローアップ（２）では、今回説明した「待つ」を実行することで成立する相場の“攻め”、積極的に「動く」ことについて考えます。
お楽しみに！

※「研究部会報」および「中源線シグナル配信」は、林投資研究所が行っている投資助言サービスです。契約にあたっては、林投資研究所が交付する「契約締結前の書面」をよくお読みください。

確信あるエントリーのために

「予測が当たれば儲かる」と、多くの人が先行きを読もうと努めます。
でも実際は、頑張っても当たったり外れたり……。

実践派は、真剣に予測を立てるものの、それに固執することなく、「流れについていこう」とします。

6月12日の放送では、予測不能の株価変動への“対応”、必然となる分割売買の考え方と実際を解説しました。

映像は、「過去の放送」でご覧ください。
（第110回　中源線は“分割売買”　～建玉操作で“うねり取り”を実現する）

行動の範囲を限定する

トレードは、頭で考えたことを実行する──。
こう考える人が多いのですが、この点について疑問を投げかけたいと思います。

たしかに、肉体的な要素はありません。
値動きの捉え方などデリケートな部分についても、“入り方”を少し変えただけでイメージはガラッと変わります。行動の方向性は、一瞬で変わり得ると思います。

でも、大切なカネがからむシゴトですから、どうしたって緊張した状態となり、行動力や瞬発力が低下します。

例えば、2016年11月、米大統領選を境に動きが荒れた際、予測の当たり外れを別として、事前に考えていた通りにスムーズに行動できたか、ということです。

さらに重要なことがあります。
『マーケットでは明らかに“競争”がある』という事実です。

株価と自分だけ……実践のイメージとしてはシンプルで実用的ですが、実はマーケットを通じて間接的に、世界中のライバル（ほかの投資家）と利益を取り合っているのです。

結論は、いたってシンプル。
「考えれば、うまく行動できる」という理屈は決して間違っていないものの、ほかの参加者にも等しく与えられた条件だということです。

つまり、真剣に考えても、深く考えても、上手に思考を展開しても、それだけで優位性をもつことは難しいのです。

では、どうするか──。
いくつもの方法があるでしょうが、最もカンタンで効果が高いのは、行動を限定的にする、守備範囲を狭いところに設定するという地味なアプローチです。

多くの投資家が、目まぐるしく変化する株価変動にうまく対処しようと躍起になり、散らかった行動を取って自滅します。そこに巻き込まれないことが第一です。

そのうえで、そんな混乱する人たちの売買を逆に利用するには、対岸に立ったままでいることです。

たとえ売買頻度が高くても、狙いどころや銘柄を広げず、自分の得意技を意識するだけで、悪い対処が悪循環になる可能性は低くなります。ダメな流れのときでも損を膨らませないという、現実的な対応がやりやすくなります。

でも、もっと考えてほしいのは、売買頻度そのものを落とす試みです。

個人投資家は、ほかのマーケット参加者に比べると、情報の量、質、スピードなどで不利な面がありますが、唯一最大の武器は「休むことができる」という点です。毎月、あるいは四半期ごとの成績を報告する義務などありません。本業や私生活のリズムを壊すことなく、ムリのない範囲でトレードすればいいのです。

この武器を使って意図的に休みをつくり、出動のタイミングを絞り込むのです。

細かい取り損ないは生じるでしょう。
でも、やりすぎてドタバタするような失敗はありません。
なによりも、値動きを落ち着いて観察できる立ち位置を確保できます。

いずれにしても、なんでもやろう、どんどん進もうという姿勢では、自滅する可能性が高すぎてキケンですよね。うっかり、やりすぎてしまわないように、心地よい範囲を設定することが、トレードの第一歩です。

わかることだけでいい

今回（フォローアップ３）のタイトルは、「確信あるエントリーのために」。
緊張しながら連続的な判断を迫られるのがトレードなので、良い流れをつくるために「ゆとりをもとう」、そのために「行動を限定しよう」という提案です。

ゆとりがないと対処が遅れ、ちょっとした悪循環が大きなキズを生みます。
資金がガクンと減ると、戦いにくくなります。
取り返すだけでもひと苦労……心にダメージを受けながらの戦いを強いられます。

好循環の時期はたまにしかなく、悪循環の可能性がゴロゴロあるのが株式市場、いや、すべての金融マーケットの特性です。そんな極端な状況に合わせ、変則的な上げ下げを吸収するための“ゆとり”をもつことが求められます。

「わかることだけでいい」という見出しを立てましたが、わかることって？

予測は「上か下か」で半分だけ当たる……当たったときが「わかること」？
ちがいます・・・

当たり外れは、コントロール不可能な「結果」です。
だから、仕掛け（エントリー）の段階でチカラを入れて考えることではありません。

チカラを入れるべき最大の一点は、

『そのエントリーが、本当に自分の出番か』ということ。

株式市場には、利益のチャンスがゴロゴロと転がっています。
すべてを拾うなんてできないので、実際はほんの一部だけが本当のチャンスなのですが、ついソワソワして手を出したくなります。

ここで、グッとこらえて……いや、心地よくトレードするために、「よし、これこそが自分の出番だ！」と確信できるときだけ出動するようにしたいのです。

結果は神のみぞ知るところ。。。でも、確信をもってポジションをつくれば、ダメだったときでも的確な撤退を判断できます。うまくいったときは「どこまでねばるか」が課題ですが、これについても集中して考えることができ、結果として、確信ある決断、後悔のない判断を下すことができます。

これが、「わかること」です。

未来のことはわかりません。
誰かに聞こうとしても、知っている人はどこにもいません。

だから、「自分が信じる値動きパターン」を考えるだけなのです。

判断、決断、行動

「確信あるエントリー」は、わかっただけでは成立しません。
実際、実行する直前で止まってしまう行動パターンが多いのです。

「わかっていたんだよなぁ……」とか「やっておくべきだった」と後悔しても、すべては後の祭り。1秒前には戻れないのがトレードです。

判断、決断、行動、この3つがスムーズでなければいけません。

判断……「買いだな」
決断……「よし買おう！」
行動……「買います」（サッと行動する）

ふだんの生活で起こる、不測の出来事について考えてみましょう。

「チカンに遭遇したら大きな声を出しましょう」
そうだね、そうすれば誰かが助けてくれるよね。
そう理解して納得し、「チカ～ン！」と声を出すことを想像したとしても、いったい何割の人が実行できるでしょうか。

多くの人が実行できないから、チカンが減らないのです。

駅で起こる不測の出来事は、チカンだけではありません。
オトナだって、階段や通路で転ぶことがあります。
でも、転ぶなんてことは想像していないから、「恥ずかしい」という思いが優先してしまい、サッと起き上がってなにごともなかったように歩き出そうとします。

本当は、周囲の人に迷惑をかけなかったか、自分が足にケガをしなかったか、カバンやポケットから何か落とさなかったか、といった大切な確認事項があると知っているのですが、それらのことを二の次にしてしまいます。

いざその場になって、事前に考えていた理想通りに行動するのは、とても困難なことなのです。

だから、トレードにおいては、
ガッツリと想像し、頭の中で何度もシミュレーションしておくこと。
ひとりでリハーサルを繰り返すこと。

なによりも、極めてシンプルな理屈、サッと行動に移せるカンタンな対応を用意しておくことが肝心です。

番組で継続的に紹介している手法「中源線建玉法」を例に、「判断、決断、行動」の流れを考えてみましょう。

まずは、陰陽（強弱）が変わるかどうか、つまり「転換するかどうか」を確認します。
（法示とは、売買シグナルです）

転換したら、ポジションをドテンします。
つまり、売り買いをひっくり返すのです。
もしポジションがゼロだった場合は、新規にエントリーします。

転換しなくても、3分割でポジションを増やしたり（増し玉）、減らしたり（手仕舞い）といったアクションがあります。

シンプルなルールがあるので、判断と決断が一体化しています。
その部分にストレスがないため、実行するのが容易なのです。

中源線は、うねり取りを実践するためのツールです。

でも、うねり取りには中源線が必須、ということではありません。
裁量のルールでも、ほかの判断基準でもいいのですが、絶対に欠かせないのは、「判断、決断、行動」のスムーズな流れがあるかどうか、実際の場面でプラン通りに動くことができるかどうか、なのです。

こういったプロの対応を、誰でもラクに実行できる、プロの行動スタイルをカンタンに体感できるので、私は中源線を強くオススメしているのです。

売買対象の“値運び”に集中する

ポジションがあってもなくても、日々いろいろなニュースを聞いて考えます。
考えているうちに“考えすぎ”の状態になります。

ついつい情報集めをしてしまうものですが、かなりの部分を切り捨てる、最初から見ない、といった堂々とした姿勢がないと、最もやっかいな「迷い」が生じます。

中源線は、その「迷い」を生まないための、完成された“行動指針”なのです。

説明のために、林投資研究所が行っている「中源線シグナル配信」の画面をご覧ください。

林投資研究所の「中源線シグナル配信」は、上場全銘柄が対象。
そして、パフォーマンスが良好かつ安定している銘柄を研究対象として選定した「ユニバース」（2016年7月現在98銘柄、チャート表示もあり）のほか、東証一部、東証二部……と市場ごとに画面を切り替えることができます。

図は、「東証一部」を表示したあと、「すべての法示」で絞り込んだ状態です。
「法示」は売買シグナルのこと。だから、この画面は、陰陽転換を含めて“何らかの売買アクション”がある銘柄のみを表示させたものです。

銘柄ごとに、陰陽の別、売買アクションといった情報が並んでいます。
1つだけ取り上げて、詳しく説明します。

上の図は、4768大塚商会の「法示」と、約1年間の中源線チャートです。

この日、陰陽の転換が起こっています。
今まで陽線（買い線）だったものが、この日の大引で陰転、つまり買いから売りへと判断を変えたわけです。

当然、ポジションを動かします。
その具体的なアクションが、「4/3売り」という表示。

中源線は3分割なので、転換後に1/3建玉、その後の増し玉で2/3、3/3と増やします。図では「4/3売り」と、満玉の3/3よりも大きな値が示されていますが、これは、「3/3買い」だったものをすべて手仕舞い売り、と同時に「1/3新規売り」（カラ売り）という意味です。
「3/3売り手仕舞い」＋「1/3新規売り」で、つごう『4/3売り』が実際の売買アクションです。

そして、その売買アクションのあと、「1/3売り」というポジションが残るということも、追加で表示しているのです。

さて今回も、個別銘柄の具体例を見ます。

下のチャートは6728アルバック。
放送では6月9日大引までのチャートを使いましたが、このフォローアップ原稿を書いている6月27日の前日、6月26日までのチャートで解説しましょう。

2016年の夏過ぎから上昇し、2倍になりました。
大きな上げ相場です。
この上げを、中源線はそこそこ上手に捉えていると感じます。

でも、2016年末までのゆるやかな上昇では、中途半端な上げ下げによってダマシの転換も散見されます。

2017年に入ってからは、そうした気迷い的な動きも減り、上昇を気持ちよく取っています。

そして放送の翌日、6月13日に6千円を割り込む動きによって陰転しました。
それまでの買いポジションをすべて利食い手仕舞い、と同時にドテン、カラ売りを仕掛けます。

陰転した時点では、まず1/3だけカラ売り。
その後、1/3ずつ分割で増し玉した結果、現在は3/3売りと満玉売りの状態です。

この先どうなるかは誰にもわかりませんが……

・確固たる判断基準で、しっかりと決断
・決断した通りに行動する

と、多くの人が実行できないことをアッサリやってのける流れが、中源線にはしっかりと用意されています。
これが、中源線という手法の大きな価値なのです。

これで、6月12日放送のフォローアップは終わりです。
次回の放送は7月10日、「利益を伸ばす」というテーマでお送りする予定です。
お楽しみに！

※「研究部会報」および「中源線シグナル配信」は、林投資研究所が行っている投資助言サービスです。契約にあたっては、林投資研究所が交付する「契約締結前の書面」をよくお読みください。