「ブレない」だけでいいのか？
誰もが何かしらの決め事をもってトレードに臨みますが、スキのないルールを決めておくのがシステムトレード、その場の判断を活用していくのが裁量トレードと分けて考えることができます。それぞれに、どんな特徴があるか、私たちにどんな盲点があるか──マーケット・スクランブル5月16日の放送では、中源線建玉法の特徴（長所と短所）を紹介しながら、トレードルールのあり方を考えました。
そのフォローアップ（１）です。
映像は、「過去の放送」でご覧ください。
（第84回 システムトレードの強みと弱み ～中源線の場合は～）
自分の都合で考えるのが人間
買った銘柄が上がらない……こんな状況で私たち人間は、「おかしいなぁ」とつぶやきます。「相場は相場に聞け」といわれるように、企業の実質的な価値が理屈通りに株価に反映されているとは限りません。むしろ、「何の関係もない」と言い切ったほうがスッキリするくらい、投機の需給や“人気”で変動するものといえます。
驚くほど悪材料が並んでいるのに暴騰すると、「悪材料出尽くし」と理屈をつけます。わざわざ悪材料だらけの銘柄を選ぶ人がいるのは、客観的な判断というよりも、「下げたために上げ余地がある」という投機人気を含んだ、大衆による“美人投票”の結果と説明できるでしょう。
株価には、このように不合理な変動があるのですが、それを承知していたとしても、感情的に納得できないケースは多々あります。
「自分の都合で考えるな」と言われたって、そもそも「儲けたい」という自分だけの都合でマーケットに参加しているのですから、今さらどうすればいいんだと反論したくなります。
とはいえ、自分の都合を前面に出しすぎると、「儲けたい」という希望とは逆の結果ばかりになるので、抑えるところは抑えるように努めなければなりません。ガマンを続けるなんて非現実的なので、グッとこらえる工夫をしながら良いクセをつけるようにします。自分自身の「当たり前」を少しずつ変えて、自然な行動が良い結果につながるように自己改造するのが、技術を向上させるということです。
さて、良くない結果につながる行動、“自分の都合あるある”の代表は、自分の口座の「損益状況」を基準にすることです。番組で、大橋ひろこさんもコメントしていましたね。
見込み違いで評価損が出たのに放置した結果、「いま切ったら資金が半分になっちゃう」とポジション継続を決断する──完全にアウトです！ とっとと切って再生を図るべきですし、この経験を「次回はもっと早く切ろう」という戒めにするべきです。
評価損が発生したのは、売りと買いが逆だった結果です。
逆方向の電車に乗ってしまったのと同じことです。
「今さら引き返せるかよ」と、逆方向の電車に乗ったままの人なんていません。ロスした時間を元に戻すこともできません。いかに素早く正しい方向に戻すかということだけなのです。
良いポジションをつくることができた、評価益が生まれたというケースでも、自分の都合でヘンなことを考えつくことがあります。
「利が伸びてきた。あと少しで利益が100万円になるからポジションを維持しよう」
これなんて、典型的な「自分の都合」で、他人から見ればサイアクですが、経験豊富な人でも似たような心理状態に陥ることがあります。マーケットが、そんな事情をくんでくれるはずなどないのに……。
そこで、トレードにおける「理想の行動」をルール化しようという発想に至ります。
例えば「悪材料だらけでガンガン売られたところは買いだ」と目をつけた場合、その暴落の状況を自分なりに定義します。そして、「コワいけど買う」と自分のルールを定めます。もちろん、暴落前に買っていたら逆に損してしまいますから、自分なりに定義した買いのタイミングまで資金を温存しておくためのルールも設けます。
これが、自分自身の戦略というものです。
出動や撤退のタイミングも、建てる数量も、すべて自由なのがトレードですから、何かしらの決め事があるものですが、臨機応変にやろうとするあまり、決め事があいまいになりがちです。その中で御法度といえるのが、前述したような自分の都合で行動を決めてしまうことなのです。
さて、明確になったルールについて「常にそうしよう」「100％実行するんだ」と、数式で行動を律する取り組み方を、システムトレードとして区別することができます。
システムを100％信用できない理由
システムは、人間の弱い部分を補助してくれる存在です。ところが、たとえ自作のシステムでトレードしている人でも、必ず何かしらの不満を抱えているものです。株価の先行きを完ぺきに予測することができないのが現実で、その事実を受け入れるしかないのですが、「それでも、どうにかして精度を上げたい」と考えるのが人間の性（さが）です。創造性を発揮してより良いものを見つけようとするのが、人間の自然な姿です。
システムを利用して「常に決め事通りのポジションを取る」ためには、システムのルールが「あらゆる動きに対応する」ものでなければなりません。もちろん、予測がすべて当たることなどありませんから、当たったり外れたりの中でどう対処するかを決めておくだけです。一定の再現性があるという前提で、過去の値動きをパターン化し、未来における対応策を決めておくわけです。
いきおい、最大公約数的な判断基準となります。
そして、この部分が人間の不満につながるのです。
端的に表現すれば「もっと当てたい！」という気持ちで、それこそが前に進む人間ならではのエネルギーですが、「こうしていれば儲かった」とか「こんな対応ならば損失は抑えられた」といったアイデアが、単なる結果論なのか、次回に使える発見なのか認識しにくい状態で頭の中を飛び交うのですから、なかなかたいへんです。
番組で継続してご紹介している「中源線建玉法」も、ある意味、システムです。元来からルールをシンプルな状態にとどめ、独自に改良したり、裁量を加えたりすることを肯定していますが、強弱の判断、3分割のポジション操作、そして資金稼働率まで、中源線独自の「規定」があるので、そのままトレードシステムとして利用することもできるのです。
中源線では、実用性を重んじてルールをシンプルなものにとどめているので、まさに「最大公約数的」なルールといえますが、これこそが中源線の大きな特長なのです。
一般に、「当てよう」として中途半端に条件を重ねるケースが多いのですが、中源線の場合は、堂々たる態度でルールをシンプルな状態にとどめているため、誰が使っても「独自ルールの追加や裁量による対応の余地が残っている」と評価できるでしょう。
どんな分野でも、単純なことを難しく語る人はいます。
トレードは基本的に単純ですから、「単純なことを単純に考える」ことが大切です。
では次項で、中源線の強弱判断を、わかりやすく紹介しましょう。
逆行に注目する
値動きを観察したり説明する場合、一般的に、「上げ」「下げ」という表現を使います。ごく自然なことですが、「上げ」「下げ」という言葉を使うことで、値動きを客観視できない要素が入り込みます。
まずは、「株は買って値上がりを期待するもの」という通念があり、誰もが影響を受けているので、そういう価値観がトレードの判断に入り込むのです。多くの人が上げ賛成、メディアもその姿勢に迎合している──結果として、「上げ相場が標準」「上昇を期待するのが当たり前」という感覚が、知らず知らず私たちの頭の中に刷り込まれているのです。
中源線建玉法では、「上げ」「下げ」という表現を一切使いません。
確固たる基準で強弱判断を行い、買いポジションを取る買い線（陽線）と、売りポジションを取る売り線（陰線）に色分けするので、上げ下げを、その強弱に対して「順行」「逆行」と表現します。
すなわち、
買い線時の上げ＝順行
買い線時の下げ＝逆行
売り線時の上げ＝逆行
売り線時の下げ＝順行
ということです。
「買い線」または「売り線」と定義した時点でガッツリと価値判断をしているのですが、「確固たる見通し」と「現実の値動き」を先入観なく観察して“次の一手”を決めるというストレートな姿勢が示されているので、使っているうちにプレーヤーとしての堂々とした姿勢がつくられます。
さて、下の値動き図を見てください。
中源線で使う「終値を結んだ折れ線チャート」に、中源線の判断による色分けをしています。赤い線が買い線（陽線）で、黒い線が売り線（陰線）です。
赤い線のときは買いポジションのみを、3分割で増減させます。
そして黒い線のときは売りポジションを、同じく3分割で増減させます。
図は、買い線（赤）の状態で上昇し、上げ止まって下落し始めたところで売り線（黒）に変化している状況を示しています。
買い線でグングンと上昇していますが、「順行＝利が伸びる、歓迎すべき動き」ということで放置するのが基本です。「買い値から3割上がったから」とか「短期で2割上昇して移動平均から大きくかい離した」といった理由で売り逃げたりしません。大きなトレンドを逃さずに取るためです。
しかし、逆行には注意します。
赤で示す買い線時は、上げ（前日比プラス）が順行で、下げ（前日比マイナス）が逆行です。
特別な判断基準を持っていなくても、買っているときは上がったら「よしよし」、下がった場合は「これが続くならば対処しなければ……」と感じるはずです。その感覚を、素直にルールに盛り込んでいるのが中源線なのです。
相場ですから、日々の動きを見たら上げたり下げたりの繰り返しに決まっています。だから、逆行の組み合わせによる一種のパターン認識によって「トレンドが転換したようだ」と、素早く判断するのです。
これが、中源線建玉法の基本となる強弱転換で、「普通転換」と呼ぶものです。
実に単純で、実践する人間の感覚とズレがないところが中源線の強みなのです。
さて、一定の逆行をみて陰転、つまり買いから売りへ強弱判断を転換させました。
それまでの買いポジションはきれいに利食い手仕舞いし、ドテン売り建てすることになります。しかし、中源線の売買は3分割で、まずは満玉（予定数量）の1/3の売り建てにとどめます。相場のアヤで陰転したあと再び上昇して、「実は上げトレンドが続いていた」という場合、つまり陰転がダマシとなるケースもあるので、その際のヤラレを抑えるための実践的な工夫です。
その後、条件がそろった時点で増し玉します。
増し玉も1/3ずつなので、2回の増し玉でポジションは3/3の満玉に達し、あとは下げていくのを待ちます。もちろん、下げ方が中途半端で利幅が小さくても、逆行（今度は上げ）の動きが条件を満たしたら陽転（売り→買い）とみなしてドテン買います。
実際には、逆行の値幅と組み合わせの条件があるのですが、カチッとした数式になっているので、少し慣れればカンタンに判断できます。実践者の感覚と強弱判断が常にほぼ一致した状態になるので、安心感も生まれるのです。
次回のフォローアップ（２）では、実践する立場の生身の感覚を軸に、トレードルールのあり方を考えます。
お楽しみに！
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